上世纪三十年代的上海,军阀混战,民不聊生。知名商贾周成川为了购买一块江湖流传的宝玉,来到莽山中的一座破庙,与尊号为“三目天师”的容易道人和同乡阿述交易。然而,正当准备交易时,突遇大雨,众人被困在庙中。容易道人几人告知周成川,宝玉交易必须等到规定的时辰才能进行,并要求先讲一个故事。开始讲述故事时,周成川并不耐烦,觉得几人在故弄玄虚。然而,当几人提及一段关于张督军的死亡案件时,周成川突然感到恐惧万分。随着故事的继续,周成川亲眼目睹了案件发生的情况,也听说了一些道听途说的细节,越发觉得事态不妙。就在周成川准备离开时,警长阿顺突然闯入庙中,以查办张督军案为由拦下了他。周成川怀疑容易和警官串通,想要讹诈他的钱财。众人继续讲述案件和故事,每一个细节都让周成川感到惊恐。他意识到这段故事与他有着不解的生死恩怨,而这也是他为什么如此害怕的原因。周成川开始反思自己的过去,想要解开这段生死恩怨的谜团。最终,他在容易道人和警长阿顺的帮助下,解开了这段隐藏多年的秘密,也得到了他想要的宝玉。从此,周成川也变得更加谨慎,不再轻易相信别人的话。