武林隱士門人(鄭波、周友、榮月、鄧名俊)為免見師人身死,光天化日下與扶老攜幼的罪民一同協力,生擒狡猾的盜賊頭目馬王東(洪金寶),使武林風聲鶴唳、嚴刑峻法的官府一時無法摸清真相。最後,既是黑蝴蝶、自小與關寶珠情同姊妹的李夭夭(周慧嘉)被扭送官府,令關寶珠僭取犯罪嫌疑,卻暫能豁免其死罪,關寶珠遂冒死闖入官府萬卷樓,探問李夭夭為何對自己如此異樣?李夭夭說出了其父親遭設計陷害的一切,關寶珠因官府不肯給其父平反無辜的公道,憤然提出與官府展開謀殺,以泄心中之怒。官府與武林各派紛紛聯手、一齊圍剿黑蝴蝶,關寶珠亦與李夭夭聯手,終於狂殺一場、逃窮奔走,但關寶珠竟在生死存亡的危難關頭,對上黑蝴蝶之擁有殺人神功的師父慕容金鷹(吳龍),又何敵得過?最終,關寶珠死於黑蝴蝶之手,但醉半瘋亦受了嚴重傷勢,其床上的一把蝴蝶刀被柳四郎師徒所得,終於將一切真相水落石出。李夭夭終於見到自己的父親被平反,同時也明白關寶珠為何如此深愛自己,而她也深愛著關寶珠。最後,柳四郎師徒聯手擊退慕容金鷹,平息了江湖