孟氏一族在清朝末年遭到摄政王的灭门,只有小儿子孟二奎被大武生余胜英和他的徒弟关一龙所救。余胜英当年名声远播,却遭到岳江天的挑战,最终战败并失去了摄政王赐给他的“武生泰斗”金匾,从此一蹶不振。多年过后,关一龙和孟二奎已长大成人,他们发誓要为师父报仇。关、孟二人在上海初次登台,战胜了武生岳江天,为师父夺回了“武生泰斗”的金匾,声名大噪。岳江天悔恨不已,当场自尽。岳江天的女徒弟刀马旦席木兰与师父感情深厚,但在见证了师傅之死后,她对关、孟二人充满了仇恨。为了保住岳家戏班,她最终同意与戏院老板合作,与关、孟二人一起演出。自此,在歌舞升平的大上海,一场关于报复和阴谋的故事开始展开。