贫穷的书生张珍,他的父母与丞相金宠指腹为婚。可是张家家道中落,金宠嫌弃张珍的贫穷,命令他在碧波潭边的草堂读书,等考中功名后再成亲。张珍对人情冷暖感到失望,在一个寒冷的月夜,他向潭中的鲤鱼倾诉心事。谁知道,清冷水府中的鲤鱼精被他的苦情感动,深夜化身为金牡丹与他相会。张珍欣喜若狂,以为自己得到了真爱。他兴冲冲地为金牡丹采摘梅花,却遇见了真正的牡丹小姐。在误会和冲撞之后,张珍被当作贼人赶出了丞相府。伤心欲绝的假牡丹跟着张珍一起逃跑,可是却被抓回了府中。真假牡丹让人难以分辨,最终引出了包青天和观音菩萨来审断这起奇案。这段感动人心的故事流传至今,成为了传世佳话。