在明朝末年,负责两广事务的总督王泮为了推广传统民间活动,在肇庆举办了一场“狮王争霸”比赛。消息传出后,来自南北各地的舞狮队纷纷赶来。其中,呼声最高的当属肇庆柳氏武馆的柳小龙和周继志狮队,而有备而来的天龙狮队实力也不容小觑。
当地富商徐善行为了为自己铺平仕途,慷慨出资赞助这场“赛狮大会”,但暗地里却与刘不二勾结,设立地下赌博,试图操控比赛结果,以求名利双收。
徐善行的女儿蓉蓉虽有视力障碍,但聪慧过人,她与周继志相爱已久。周继志深爱着蓉蓉,却因兄长周承志的往事而痛苦不已。原来,周承志在去年的狮王大赛中失败,传闻他是因为受贿故意输掉比赛,之后因惧怕罪责而自杀。继志一直相信兄长是冤屈的,但苦于没有证据。师父因此不理解他,担心他会像兄长一样让柳氏武馆蒙羞。只有他的师兄小龙始终支持并相信他。
“狮王争霸”的初赛当天,天龙狮队和柳氏狮队在击败其他对手后双双进入决赛。眼看决赛将至,刘不二发现大多数赌注押在柳氏狮队身上,于是秘密送给天龙狮队一个铁狮头,以增强其实力,希望他们能击败柳氏狮队。这时,周继志因兄长之事心灰意冷,不愿参赛。
王泮的女儿铃儿个性爽朗,热爱武术,时常到柳氏武馆学习,给小龙增添了不少麻烦。为了对抗天龙狮队,小龙特别制作了一个铁头狮子,并与铃儿、蓉蓉一起说服周继志,大家一同刻苦训练,积极备战。
为了打击赌博,王泮将决赛延期,造成赌徒们的恐慌,最终使得幕后黑手徐善行和刘不二彻底败露。刘不二为了自保,向官府揭发徐善行,并以此威胁蓉蓉,企图强迫她成为他的妻子,幸好被铃儿撞见,救下蓉蓉,并追赶逃跑的刘不二。
在决赛中,继志与小龙全力以赴,最终击败天龙狮队,赢得了狮王争霸赛的冠军。铃儿也成功擒获刘不二,揭示他正是杀害继志兄长的真凶,令继志得以洗刷冤屈,最终与蓉蓉喜结良缘。