林黛饰的王昭君自诩美貌与才华无双,拒绝向无耻的宫廷画师毛延寿(洪波饰)行贿,从而引起了毛延寿的怨恨,他有意丑化王昭君,导致她三年间未能获得皇帝(赵雷饰)的宠幸。王昭君每天垂泪对月,感慨自己的孤苦无依。直到有一天,皇帝偶然听到她的歌声,被她的美艳魅力所惊艳,对她产生了浓厚的兴趣。经过仔细调查,皇帝才知道毛延寿利用画师身份妄图谋权,颠倒黑白。经历了这场风波后,王昭君终于得到皇帝的宠幸。毛延寿心虚惶恐,逃往北方。他带着王昭君的画像来到匈奴可汗面前,谎称得到皇帝的命令来和亲。可汗相信了他的谎言,准备了丰厚的礼物,却遭到了皇帝的拒绝。匈奴人因受到羞辱,于是发动战争进攻中原,从此,王昭君的出塞传奇便在历史上流传开来。
这部电影改编自经典古典戏曲《昭君出塞》。