1937年8月，淞沪会战爆发之前，上海的一场谍报危机就已经在蓝家大小姐蓝胭脂身边拉开了帷幕。因为一盒胭脂的缘故，她意外卷入了国民党救国会与日本特高课的对抗之中，并意外发现了潜伏在国民党军需处的日本间谍冯子雄。然而，冯子雄拒捕惨死，曼娜的父亲也因此遭受了极大的打击。从此曼娜对胭脂怀恨在心，并决心加入日本特务组织特战总部。与此同时，国民党的锄奸行动也在进行中，为了顺利渗透进日本特高课，共产党情报员周宇浩冒险冒用了冯子雄的“影子”身份。在与胭脂和曼娜的接触中，周宇浩也结下了不解之缘。随着上海的陷落，胭脂正式成为救国会特工，而曼娜也加入了日本特务组织，并成为一名特工。周宇浩一直想要把曼娜从日方拉拢回来，但曼娜对胭脂的仇恨却让她难以接受。在上海的谍报斗争中，胭脂和曼娜这对姐妹也展开了一场残酷的对决，究竟谁能赢得最后的胜利？一切都将在上海这座城市的血与火的交锋中揭晓。