在民国初年,中国各地都充满了内忧外患,天下大乱。袁世凯趁机窃取革命的果实,勾结日本军国势力,企图复辟称帝。为了镇压爱国志士,他设立了特务机关军政执法处,并派出特工搜捕和残害他们。
在这时,海外华侨慷慨解囊,捐献了巨额宝藏,为南方护国运动筹集资金。军政执法处得知此事后,立即安排杀手抢夺宝藏。
爱国志士高天雄曾留学日本,加入革命组织兄弟会。他被派往横江接收宝藏并运往南方。得知执法处计划抢夺宝藏后,高天雄与宝藏掌管者青龙帮老帮主接上头,带走了钥匙和密码,逃过了横江执法处处长林达荣和日本顾问黑择太朗的追杀。他准备把钥匙和密码交给革命党领导人!
在这乱世中,一个行骗江湖的杂技团偶然救下了一位身受重伤的“大侠”。虽然受伤,但他却有惊人的赌技,在生死关头帮助杂技团逃过了险境。魔术女郎赵小灵被他的风采所吸引,暗生爱慕…就在此时,各方势力都想要杀害他。杂技团逐渐遭受袭击,最终全军覆没……