1940年春天，随着抗战进入相持阶段，党中央派遣谭震林前往江南地区全面指导抗战，并为党中央筹集急需的资金和物资。同时，日资“华中铁路公司”的社长田森接到东京的指令，要求将大量布匹和粮食调集回日本国内。面对田森的疯狂掠夺，谭震林迅速采取行动，一举打败日军的袭击，极大地鼓舞了当地部队的士气，为抗战开辟了新的局面。
为了尽快完成东京方面的指令，田森利用自己曾是当地商人陈少波的老师的关系，胁迫陈少波配合物资的征收。尽管陈少波有着深厚的城府，还与租界的英美势力进行激烈的斗争，但在日本女特务田森的女儿墨子的告发下，陈少波不得不屈服，成为田森操纵下的维持会会长，为物资征收效力。田森加紧物资收购的如意算盘却在百团大战对日军运输系统的破坏中落空。与田森在江南一败再败的情况形成鲜明对比的是，谭震林的名声日益增高，获得了地方武装土匪高冠一的钦佩。谭震林与高冠一合作，领导抗日斗争，取得了许多重大胜利。
随着战斗的进行，谭震林和陈少波也逐渐建立了密切的联系，互相帮助。陈少波也渐渐认识到自己被田森利用的危险，最终选择与田森决裂，投身抗日斗争。在谭震林的帮助下，陈少波变得更加勇敢，最终与田森展开了一场殊死的斗争。在谭震林和陈少波的共同努力下，日军运输系统遭到重大破坏，为抗战胜利做出了巨大贡献。