1931年，震惊中外的“九·一八”事变爆发，武林志士华志强目睹母亲惨遭日军杀害后，与恋人张小叶逃离故乡。途中，两人失散。小叶逃至北平，避难于姨夫魏辛家。魏辛早已背叛祖国，为日本军方翻译。日本间谍坂田假扮外交官，实则策划暗杀抗日志士，其子小次郎则欲以公平比武征服中华武术界。坂田派杀手行刺杨馆长，幸得华志强相救。小次郎不满父亲做法，希望以比武决胜负。次日，双方在天坛擂台比武，杨馆长武功超群，小次郎只能招架。杨馆长故意落败，鸣锣收兵。坂田毒死杨馆长后，小次郎决心战胜他。在比武中，坂田毒杀杨馆长，小次郎决心和他决斗。