春秋末期，吴国和越国因为战争而结下了深仇。吴王夫差怀着为父报仇的心态，不断地发动战争，辅佐他的是忠诚的伍子胥。
他们铸造了一把名为“王者之剑”的宝剑，想要用它来打败越国，满足夫差的心愿。可是落入夫差设下的圈套，伍子胥率军跨过长江，越国大败。
吴国军队紧跟而至，越国陷入了危机之中。这时，越国的贤相范蠡提出了降吴的建议。为了保留一线复国的希望，勾践不得不接受范蠡的主张，成为了吴国的奴隶。
自此，勾践被迫为吴王养马拉车，在茫茫的奴隶生涯中，忍受着难以忍受的屈辱。然而，他仍然坚持着复国的大志，默默等待着。
伍子胥认为勾践应当被杀，以免留下后患。但夫差不屑一顾，认为一个亡国的奴隶既然无力反抗，也就无法构成威胁。
太宰伯噽向夫差推荐了越国美女西施。夫差在伯噽府中见到了西施，被她的美貌所倾倒。
伍子胥多次劝告吴王，不要轻信勾践。但勾践的谨慎和小心行事，让吴王慢慢放松了警惕，伍子胥的建议也被他置之不理。勾践和范蠡在暗中积极谋划，终于获得了转机，最终获得夫差准许回到越国。回国后，勾践仍然谨慎行事，一点一滴地积蓄力量，准备复兴越国的希望。
伍子胥...