查穆先生（由罗伯特·雷德福饰演）是一位老木匠，他总是喜欢为孩子们讲述一个关于龙的故事。故事中，龙生活在太平洋西北部茂密的丛林中，查穆先生声称自己曾亲眼看到过龙的存在。他的女儿格蕾丝（布莱丝·达拉斯·霍华德饰演）对父亲这个已经讲了无数次的故事不屑一顾，认为父亲只是信口开河编造出来的故事。
一次偶然的机会，格蕾丝遇到一个叫彼得（奥克斯·弗格雷饰演）的男孩，男孩告诉格蕾丝，自己没有亲人也没有家，唯一的朋友就是一条叫艾略特的飞龙。皮特的描述让格蕾丝想起父亲的故事，两者之间惊人的相似让她决定开始寻找龙的旅程。